作者： 火币huobi交易所 日期：2024-11-01 06:17
区块链的分布式帐本技术具有投资革新的潜力，比特币等加密货币只是冰山一角。分布式帐本就像一个电子表格，可以根据需求任意进行配置及调整，该技术已在供应链管理中采用，例如国际大厂沃尔玛（Ticker：WMT）等商店正在使用区块链来追踪食品供应链以减少污染等食安问题，同时增强物流效率。未来五到十五年内，投资者可能会在金融市场上看到重要的应用。以下是区块链可以改变未来投资的10种方式。
现今世界交易大量繁琐，传统结算需要三天以上的时间，因为过程涉及的中介机构数量众多。麦肯锡公司（McKinsey＆Co）驻波士顿的合伙人马特·希金森（Matt Higginson）说: 如果在分布式帐本建立资讯系统，交易和结算可以在信任的环境下，达成自动化与即时性，在点对点（P2P ）的去中心交易中，交易后的结算时间将可能从几天缩短至几分钟。
中介人越少，交易过程中需要补偿成本的交易方就越少。根据这一结论得出的结论表明，降低了投资者的交易成本。Oliver Wyman（美国的金融策略和风险管理的顾问公司）的一份报告发现，目前资讯管理每年花费资本市场近100到1500亿美元的银行支出，另外有1000亿美元的交易与证券服务费。理论上有了区块链，银行系统可以更快更低成本。
24/7为未来证券交易所未来的标语，分布式帐本技术可以使交易所每周7天、每天24小时在全球活跃，时间与空间的限制将不复存在。像纳斯达克（NASDAQ）这样的主要交易所已经在朝这个方向发展，它最近与荷兰银行（ABN AMRO）、EuroCCP和Euroclear合作清算系统，让营业时间外的保证金追缴电话更容易处理。透过抵押品仪表板，交易方可以在几分钟内处理保证金追缴的通知和证券抵押品转移。
使用像区块链这样的分布式帐本，每个用户都可以观看所有交易的完整记录。每笔新交易都会成为链上的一个区块，因此你可以看到一张证券一路上的持有人是谁。此外，区块链还可以透过智能合约内置的规则和法规来设计，以规范每笔交易并自动阻止非法活动，因此提升了资本市场的透明度及可信赖性。
承述上段，更高的透明度和信任度会逐渐渗透改变投资者、其投资组合和投资经理的相互关系。根据EY（安永会计事务所）的说法，使用区块链可以更轻松地共享帐户与交易。管理人员可以监视投资组合的实时绩效和风险数据。区块链还可以透过授权受信任方，运用私钥（private key）访问权限来配置管控信息，增加效率与安全性。
初始代币发行（ICO）使资本筹集更简单，并可供各种规模的投资者使用。透过ICO，公司可以给投资者代币（Token），以换取资本。私募股权类型的ICO主要为授予持有人未来服务的权利，例如对公司未来开发的平台的使用权。另一种类型为提供与股东相似的公司股权份额的代币，但是请注意，SEC已向投资者发出警告，尽管某些ICO可能是诚实的投资机会，但另一些ICO却带来了巨大的损失或操纵风险，而投资者的保护和监管却大大减少了，所以此类型的代币多转为证券代币发行（STO），需要受到各国证交法的管制，目前各国法规仍在制定中。
房地产投资公司Platform Ventures的首席技术官罗杰·史密斯（Roger Smith）说，代币化交易可能会对房地产投资产生特别大的影响。通过代币众筹，投资者可以选择将其资金分配给多个房地产投资，此外，资产的转移可能变得更容易。通常资产管理人员因为有法律要求，要尽快投资和分配资金，遵循法律，分配经常以信托形式给投资者，或者直接发送到投资者的银行账户。藉由区块链，管理者可以提供投资者代币，让他们出金或进行再投资。
区块链可以消除像是房地产等复杂资产中，所以权转让的管理难题，传统想要增加其流动性是很困难的。房地产领域是一个二级市场，您可以很容易的离开或回到房地产市场，使用区块链，这将成为现实。如果股票运行在区块链上，那么进入和退出就如同将其从使用者A转移到使用者B一样简单，而无需涉及管理上的麻烦。这可以减少私人投资的锁定时间（lock-up time），使投资者能够控制他们参与基础投资组合的时间。
说到真实资产，代币化的技术使得你有机会交易你祖母遗赠的梵谷画作。代币机制可以将诸如画作、古董等高价资产数位化，成为可以在区块链上即时交易、无国界限制，至发明人的专利或创作者的版权等也都可交易。您可以将这些价值资产代币化后切分成多个单位，供投资者购买，使他们可以像拥有Apple股份（AAPL）一样拥有标的资产的股份。
区块链可以简化股东投票的流程。纳斯达克技术业务中的数位资产负责人约翰·托尔（Johan Toll）说，纳斯达克正在建立一个以分布式帐本技术为基础的电子投票系统，其可以更有效地管理公司年会上的投票， 该系统透过区块链技术检查选民愿望清单上，包括增强的透明度和可审核性，期望投票可以在线上实时进行，并将结果保存在不可窜改的链上。2018年，纳斯达克与南非中央证券存管处（South Africa's central securities depository）签署了一项协议，将电子投票带入南非资本市场。